山寨比惨大会：暴跌背后的逻辑与底部的判断
比特币橙子Trader2024-07-05 来源：@chengzi_95330
内容提要：文章分析了近期比特币暴跌的原因，认为门头沟赔付事件只是导火索，更重要的是政府机构和大型机构的抛售行为，以及美股休市和ETF资金空缺导致的市场流动性不足。作者认为，市场底部尚未确定，今晚美股ETF交易情况将决定市场走向。文章还对本轮牛市中不同类型山寨币的表现进行了总结，并列举了表现最优的赛道和项目。作者认为，本轮山寨最强的四个板块是 #RWA #AI #MEME #BRC20，其他板块表现相对逊色。文章最后指出，玩龙头项目至少不用担心“全国可飞”的风险。
值此暴跌之际，来个山寨比惨大会吧，顺便聊聊我对本轮下跌以及底部的看法！
经历这几天市场连续的暴跌，我逐渐意识到之前还是小看了门头沟赔付事件，现在想来就像小时候玩的脑筋急转弯，问：树上有十只鸟，开枪打死一只，树上还剩几只？简单算术是剩9只，但是从逻辑上分析就是0只了。
门头沟赔付也是，本身这14w大饼并不足以让市场跌得如此之惨，但是其它的持币巨鲸，比如美国政府、德国政府，甚至还有今天传的沸沸扬扬的中国政府，以及其它大量持有大饼的机构会因此产生我先逃的想法，大家可以回想一下各路政府频繁卖币是不是在门头沟宣布7月赔付的消息之后，这就解释的通了，因为市场接下来将面临的是门头沟的14万、美国政府的21.3万、德国政府的4万（这几天已经卖了1万），以及其它非比特币信仰的各类国家和机构，比如传说中国政府目前持有大饼数量也超过20万，其中缴获资金盘plustoken 的量就有19.4万，鉴于现在国内经济崩盘，各地方政府极度缺钱，所以这部分比特币也是有充分理由出货的。
当然市场的跌幅这么惨也是因为美股休市，ETF的资金空缺导致市场接盘能力下降所致，我昨天的分析是看56500附近的支撑，今天价格直接跌破5w4了，这里面绝对有流动性不足以及清算行为的推波助澜，CEX内玩合约的散户爆仓这里就不说了，其实ETF的交易主力其中得有一大部分是做对冲和套利的，这也意味着他们也会在CME上做期货交易，包括今天下午的期权交割，这里面都是存在不同价格的清算点位的，这些跳跃的点位势必会导致币价出现超跌，所以我认为现在市场之所以让人看不到底还是因为作为市场主力的ETF交易停了，今晚老美ETF的交易情况是非常重要的，它能决定市场是否底部已现，还是继续跌去找下一个支撑平台重新筑底。
然后说说山寨，鉴于现在的行情就不用找啥财富密码，现在是比惨大会阶段，先说本轮牛市里最惨的，分别是二级市场去冲土狗铭文、符文、追高土狗meme、参加跑路IDO或者LBP的，只要你参与到这几种类型的投资，最后结果就是归零或者亏99%后割肉，要么就是完全没有流动性，你想卖也卖不掉；
排名第二的是在二级市场冲各大CEX的新币的，比如 $saga 币安上市高点 7.89，现价0.94，跌幅88%，$dym 上市高点8.7，现价1.06，跌幅87.8%, $tnsr 高点2.69，现价0.37，跌幅86%，$ethfi 高点 8.66，现价1.83，跌幅78.8%，这还是币安，其他平台上的新币走势更差，跌的更多，我就不一一列举了，总之这波收割资金最多的应该就是各大CEX的IEO或者新币上线了，因为这类项目往往流动性很足，单日交易量超过1亿刀，很适合大资金入场，尤其是那些开局入场买币，然后放在项目方的协议里质押吃收益的同学，他们应该是本轮亏损最多的；
排名第三的是非主流老币种玩家，比如持有 $ICP $FLOW $FIL $ALGO 这种项目的，本轮行情基本上相当于坐了个过山车，价格基本上跌回2023年低点附近了，从本轮本轮牛市高点下来的跌幅基本上在60-70%左右；表现稍微好一些的老币比如 $NEAR $STX $AR $CKB ，这些都是因为转型到热门赛道成功的案例，他们相比于上轮的低点涨幅都是超过5倍的，本轮从顶点回调下来的跌幅也只有50-60%；然后是大蓝筹山寨，比如 $sol $bnb $eth $trx 之类的，他们走势都是很稳的，基本上都是一路向上的趋势，只不过 $sol 是本轮山寨的中心，所以这轮涨了26倍，其它几个蓝筹涨幅基本是4-5倍的样子。
最后说本轮表现绝对抢眼的赛道和项目，比如 #rwa 赛道，龙头 $ondo , 从今年2月份上来接近50倍涨幅，从高点回调幅度也只有36%，$OM 从底部上来涨幅63倍，从高点回调31%, #AI 赛道 $fet 从底部上来涨幅接近500倍，$rndr 从底部上来涨幅51倍，#meme 赛道 $pepe 从底部上来涨了接近30倍，$wif 底部上来涨幅71倍，铭文赛道 $ordi 从底部上来最高涨幅34倍，$rats 从底部上来最高涨幅33倍；
综合来看本轮山寨最强的四个板块是 #RWA #AI #MEME #BRC20 ，其它几个板块比如 #depin #runes #restaking #btcfi #modular #DA 等等相比之下还是略逊一筹，造富效应差距还是挺大的，不过玩这类项目的龙头也比普通山寨强很多，至少不用在自己名字后面添加 “全国可飞” 后缀。
经历这几天市场连续的暴跌，我逐渐意识到之前还是小看了门头沟赔付事件，现在想来就像小时候玩的脑筋急转弯，问：树上有十只鸟，开枪打死一只，树上还剩几只？简单算术是剩9只，但是从逻辑上分析就是0只了。
门头沟赔付也是，本身这14w大饼并不足以让市场跌得如此之惨，但是其它的持币巨鲸，比如美国政府、德国政府，甚至还有今天传的沸沸扬扬的中国政府，以及其它大量持有大饼的机构会因此产生我先逃的想法，大家可以回想一下各路政府频繁卖币是不是在门头沟宣布7月赔付的消息之后，这就解释的通了，因为市场接下来将面临的是门头沟的14万、美国政府的21.3万、德国政府的4万（这几天已经卖了1万），以及其它非比特币信仰的各类国家和机构，比如传说中国政府目前持有大饼数量也超过20万，其中缴获资金盘plustoken 的量就有19.4万，鉴于现在国内经济崩盘，各地方政府极度缺钱，所以这部分比特币也是有充分理由出货的。
当然市场的跌幅这么惨也是因为美股休市，ETF的资金空缺导致市场接盘能力下降所致，我昨天的分析是看56500附近的支撑，今天价格直接跌破5w4了，这里面绝对有流动性不足以及清算行为的推波助澜，CEX内玩合约的散户爆仓这里就不说了，其实ETF的交易主力其中得有一大部分是做对冲和套利的，这也意味着他们也会在CME上做期货交易，包括今天下午的期权交割，这里面都是存在不同价格的清算点位的，这些跳跃的点位势必会导致币价出现超跌，所以我认为现在市场之所以让人看不到底还是因为作为市场主力的ETF交易停了，今晚老美ETF的交易情况是非常重要的，它能决定市场是否底部已现，还是继续跌去找下一个支撑平台重新筑底。
然后说说山寨，鉴于现在的行情就不用找啥财富密码，现在是比惨大会阶段，先说本轮牛市里最惨的，分别是二级市场去冲土狗铭文、符文、追高土狗meme、参加跑路IDO或者LBP的，只要你参与到这几种类型的投资，最后结果就是归零或者亏99%后割肉，要么就是完全没有流动性，你想卖也卖不掉；
排名第二的是在二级市场冲各大CEX的新币的，比如 $saga 币安上市高点 7.89，现价0.94，跌幅88%，$dym 上市高点8.7，现价1.06，跌幅87.8%, $tnsr 高点2.69，现价0.37，跌幅86%，$ethfi 高点 8.66，现价1.83，跌幅78.8%，这还是币安，其他平台上的新币走势更差，跌的更多，我就不一一列举了，总之这波收割资金最多的应该就是各大CEX的IEO或者新币上线了，因为这类项目往往流动性很足，单日交易量超过1亿刀，很适合大资金入场，尤其是那些开局入场买币，然后放在项目方的协议里质押吃收益的同学，他们应该是本轮亏损最多的；
排名第三的是非主流老币种玩家，比如持有 $ICP $FLOW $FIL $ALGO 这种项目的，本轮行情基本上相当于坐了个过山车，价格基本上跌回2023年低点附近了，从本轮本轮牛市高点下来的跌幅基本上在60-70%左右；表现稍微好一些的老币比如 $NEAR $STX $AR $CKB ，这些都是因为转型到热门赛道成功的案例，他们相比于上轮的低点涨幅都是超过5倍的，本轮从顶点回调下来的跌幅也只有50-60%；然后是大蓝筹山寨，比如 $sol $bnb $eth $trx 之类的，他们走势都是很稳的，基本上都是一路向上的趋势，只不过 $sol 是本轮山寨的中心，所以这轮涨了26倍，其它几个蓝筹涨幅基本是4-5倍的样子。
最后说本轮表现绝对抢眼的赛道和项目，比如 #rwa 赛道，龙头 $ondo , 从今年2月份上来接近50倍涨幅，从高点回调幅度也只有36%，$OM 从底部上来涨幅63倍，从高点回调31%, #AI 赛道 $fet 从底部上来涨幅接近500倍，$rndr 从底部上来涨幅51倍，#meme 赛道 $pepe 从底部上来涨了接近30倍，$wif 底部上来涨幅71倍，铭文赛道 $ordi 从底部上来最高涨幅34倍，$rats 从底部上来最高涨幅33倍；
综合来看本轮山寨最强的四个板块是 #RWA #AI #MEME #BRC20 ，其它几个板块比如 #depin #runes #restaking #btcfi #modular #DA 等等相比之下还是略逊一筹，造富效应差距还是挺大的，不过玩这类项目的龙头也比普通山寨强很多，至少不用在自己名字后面添加 “全国可飞” 后缀。
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