巨鲸增持放缓，比特币遭遇6.1万美元阻力，未来走势如何？

比特币在周二凌晨一度飙升至 61,000 美元，然而未能顺利突破，回落至 59,000 美元的支撑位。

 

在本周杰克逊霍尔全球央行年会召开之前，未出现明显的市场催化剂。比特币在美东时间周二凌晨一度飙升至 61,000 美元以上，然而未能继续突破。截至发稿时，比特币交易价格为 59,341 美元。

另外，市值排名前 200 位的山寨币代币大多数都出现上涨。 Meme 币 Brett (BRETT) 涨幅最大，上涨 18%，其次是 BitTorrent (BTT) 和 BinaryX (BNX)，分别上涨 16.4% 和 12.3%。

莱特币 (LTC) 跌幅最大，下跌 3.3%， dYdX (DYDX) 下跌 3.2%，MANTRA (OM) 下跌 2.6%。 目前加密货币整体市值为 2.11 兆美元，比特币的市场占有率为 55.7%。

美股方面，收盘时标普 500 指数和纳斯达克指数分别下跌 0.20% 和 0.33%，道指持平。

巨鲸增持放缓

链上分析公司 CryptoQuant 表示，目前「大多数」需求指标都显示出疲软。CryptoQuant 资料显示，较大的 BTC 持有者（相当于巨鲸）自 3 月份创下历史新高以来，已经大幅降低了囤币速度。

报告显示：「鲸鱼持有量的 30 天百分比变化已从 2 月份的 6%（自 2019 年 2 月以来的最快速度）下降至目前的 1%，从历史上看，鲸鱼持有量的月增长率超过 3% 就与比特币价格上涨有关，但目前情况并非如此。」

不过，市场面临的「夏季低迷」的一个例外是「永久持有者」—— 只买入、从不卖出 BTC 的实体。

报告指出：「尽管比特币整体需求增长放缓，但永久持有者仍继续以前所未有的水平积累比特币。这些持有者的总余额正以创纪录的每月 39.1 万比特币的速度增长。永久持有者的需求增长速度甚至比 2024 年第一季度比特币价格超过 7 万美元时还要快。」

分析师：市场正在逐步回暖

Bitfinex 分析师认为，市场正在逐步回暖，在 8 月初出现大量资金流出后，与以太坊 ETF 不同，比特币现货 ETF 上周净流入 3240 万美元，表明被动投资者的兴趣持续存在，BTC 价格多次突破约 60,000 美元的区间低点。

他们表示：「过去一周，ETF 中确实出现了一些逢低买入和获利回吐的现象，投资者趁著低于 50,000 美元的价位买入，然后至少获利回吐了一部分。这与以太坊 ETF 形成了鲜明对比，尽管以太坊价格的跌幅远大于比特币价格，但以太坊 ETF 本周仍录得净流出。」

流入贝莱德 iShares 比特币 ETF（IBIT）和富达比特币基金（FBTC）的资金有助于防止进一步下跌损失，Bitfinex 将其称为「『被动』需求，他们用这个术语来定义以价格不可知的方式进行系统性投资的 ETF 流入。」

分析师表示：「以太坊 ETF 的投资流入出现这种差异，反应了更广泛的市场对比特币作为一种资产的信心，尽管存在美国政府和 Mt.Gox 等大持有者可能出现的 BTC 供应过剩等挑战。BTC 和 ETH ETF 的命运截然不同，凸显了这两个市场的不同动态。虽然比特币 ETF 成功吸引了持续的资金流入，但以太坊 ETF 却难以保持势头。Grayscale ETH 供应的枯竭可能是以太坊 ETF 的转折点，但未来几个月对于确定需求能否支撑这个市场至关重要。」

该报告补充道：「同样值得注意的是，BTC 目前正试图突破四个月区间的低点。因此，我们处于阻力位，预计接下来不会出现任何爆炸性走势，因为缺乏任何潜在催化剂，夏季的疲软和流动性不足现在仍然普遍存在。」

Bitfinex 表示，通过检视比特币减半后的历史表现，下图「表明，尽管最近有所下滑，但 BTC 仍遵循著与过去牛市和减半周期类似的轨迹。」

他们表示：「这些模式表明，减半后的周期通常会出现大幅反弹，即使之前出现短期下跌。截至 2024 年减半年的第 230 天（8 月 17 日），年初至今的标准化回报率为 1.38（38%）。」

他们指出：「在同一阶段，2016 年和 2020 年减半后，我们的回报比分别达到 1.32 和 1.68；因此，当前的调整并不罕见，尽管最近跌破 50,000 美元可能是减半后传统的最后一次调整，但我们仍有望遵循过去的牛市轨迹，并可能在第三季度再进行一次最后一次调整，与 2020 年减半后的轨迹一致。」

Bitfinex 分析师总结道：「可以预计，夏季流动性不足将继续。更广泛的巨集观经济环境，包括美国联准会可能降息，也将在塑造 BTC 和 ETH 未来 ETF 流动方面发挥重要作用。投资者应该密切关注这些发展，因为它们可以提供对市场走势的进一步洞察。」