130亿鑫慷嘉骗局崩盘：200万人被智商匹配言论羞辱 18亿USDT跨境蒸发

一段微信群里的猖狂留言，揭开了中国近年来规模最大的稳定币骗局，130亿财富在48小时内蒸发无踪。
200万人的智商与财富被“匹配”
“大家好！我是黄先生。我已经在国外了。每个人的智商与他们的财富是相匹配的。因为你们的财富与智商不相匹配，我要让你们匹配一下，我只是拿走了你们不属于符合你们智商的财富。”
025年6月底，在各个新组建的“鑫慷嘉”投资者群中，人们转发着操盘手黄鑫的这段留言。就在几天前，这个号称拥有200万会员、涉案130亿元的投资平台突然崩盘。在投资者惊慌失措之际，黄鑫的这段话如同在伤口上撒盐。这位精心设计庞氏骗局的主谋，在完成18亿枚USDT（约129亿元人民币） 的跨境转移后，已经逍遥海外。“鑫慷嘉”平台公告栏上最后一条信息停留在“系统维护升级”，而背后的操盘手早已携款潜逃。据警方初步统计，涉案资金高达129亿元人民币，波及会员超过200万人。
“前一天还在群里发红包庆祝收益到账，第二天就发现APP打不开了。”来自河南的受害者张女士颤抖着展示手机截图，“我投进去的20万养老钱，现在连个水花都没看见。”
华丽外衣，虚假人设
鑫慷嘉平台并非一夜成名。这个骗局始于2021年3月，黄鑫、邵馨慷和王彦嘉三人以各自姓名组合注册成立“贵州鑫慷嘉大数据服务有限公司”。表面注册资本3000万元，实则实缴资本为零，社保人数为零，是不折不扣的空壳公司。
2023年5月，平台以“中国石油”名义起盘，四个月后更名为“DGCX鑫慷嘉数据”，并披上了国际金融机构的外衣。
该平台声称自己是“迪拜黄金与商品交易所（DGCX）中国官方分部”，甚至编造“联通中东资本”、“与中石油战略合作”的噱头。DGCX早在今年4月就公开辟谣，声明在中国没有任何合作伙伴关系或关联机构。
为了增加可信度，黄鑫精心打造个人形象。他自称“华尔街金融博士”、“中石油高管”，宣称“2015年就准确预测原油暴涨”。然而调查发现，平台使用的“黄鑫”照片实为盗用香港博主“梁博士”的肖像，其本人早在2024年就公开澄清与此事无关。
庞氏内核，传销架构
鑫慷嘉的业务模式是典型的“庞氏骗局+传销架构”组合拳。平台承诺投资者每日收益率高达1%，相当于年化收益超过365%，远超出任何正常投资回报范围。
一位武汉投资者黄铮（化名）告诉记者：“按照宣传，投资人通过平台参与境外黄金、原油投资，每日可获得本金1%的收益率。”他在2025年5月末投入3万余元，尚未提现便血本无归。
更危险的是其传销架构。平台将全国划分为东、南、西、北四大“战区”，设置了9级军事化层级架构：从司令员、军长、师长直至班长。
“司令员”级别需发展团队19683人及直推50人，直推一人可获150 USDT奖励；而最低级别的“班长”也需发展3个直推才能晋级，直推一人奖励10 USDT。最大的云南团队达15万人，江西团队10万人，形成庞大的传销网络。
稳定币通道，跨境洗钱
与传统资金盘不同，鑫慷嘉全面引入稳定币USDT作为资金进出通道，这成为骗局最大“创新”点。
所有会员需自行将人民币兑换成USDT（泰达币）再转入平台账户，平台内部计价、收益回报及出金均以USDT结算。由于许多中老年投资者不懂操作，他们直接将人民币转给上级，由上级兑换USDT入金。
“我们有个群，100人左右，我们把钱转给群主，群主‘U进去’，至于钱去了哪里，我们也不清楚。”投资者陈女士的描述揭示了资金链的不透明。
正是这条稳定币通道，使巨额资金跨境转移成为可能。平台崩盘前48小时内，操盘方借助 “混币器”将价值约18亿美元的USDT（约129亿人民币） 转移至开曼群岛的空壳公司。混币器可切断对加密货币历史流水的追踪，大大增加追查难度。
贪婪猎物，绝望受害者
鑫慷嘉的猎物主要是三四线城市的特定群体：中老年人、个体户、宝妈成为重灾区。利用熟人社会的信任链，骗局如病毒般扩散。
在湖北投资者吴丽（化名）的个人短视频账号上，一条关于鑫慷嘉的视频引发广泛共鸣：“鑫慷嘉跑路了，骗了我8300多U，折合人民币55000元，已经报案了，希望能追回。”这条视频成为她主页中热度最高的内容，评论区聚集了全国各地的受害者。
张义（化名）的经历尤为惊险。2025年5月，他回家探望父母时，发现母亲正在通过鑫慷嘉参与“买卖原油”投资。“身边很多人参与”、“大家都挣钱了”的话术已经让母亲深陷其中。张义果断联系介绍人，强行追回了母亲投入的15000元。
在崩盘前一周，平台每天仍有1.2亿元新资金涌入，许多投资者抱着“自己不会是最后一棒”的侥幸心理。
监管预警，最后收割
其实鑫慷嘉的风险早已暴露。2024年10月起，多地监管部门陆续发出风险警示26。四川珙县、广东阳山、江西屏山、湖南省委金融办等先后发布提示，明确指出该平台涉嫌非法集资和传销。
2025年4月10日，宜宾市珙县打击和处置非法集资工作领导小组发布风险提示，一针见血地指出：“平台交易行情和走势均可由后台随意操控和篡改，充满了欺诈性质。”
然而，监管警报未能阻止骗局的最后疯狂。5月，平台提现手续费从5%飙升到10%，超过5万元需“排队30个工作日”。6月25日，平台彻底关闭提现通道，系统瘫痪。
就在投资者惊慌失措之际，鑫慷嘉竟实施了 “最后一轮收割”：平台声称因“偷税漏税”被冻结账户，用户需按持仓金额10%缴纳“税款”才能提现。纳税后每日可产生1%收益，但提现时又需扣除50%手续费。
以持仓1000 USDT计算，投资者需再充值100 USDT“纳税”，每日获10 USDT收益，累计100 USDT后提现仅得50 USDT8。明知是骗局，仍有投资者飞蛾扑火。
操盘真身，跨境逃亡
随着骗局崩塌，黄鑫的真实面目逐渐浮出水面。有传言称，他十年前就参与“云联惠”传销案，该组织于2018年被广东警方打掉，涉案金额高达3300亿元。
精心策划的逃亡计划在2024年10月启动。预感骗局即将崩塌的黄鑫通过投资移民获得圣基茨护照，享有160多个国家和地区免签待遇。
6月底，当200万投资者发现资金无法提取时，黄鑫在微信群发出那段“财富与智商相匹配”的嘲讽留言，宣告自己“已在国外”。
天眼查数据显示，贵州鑫慷嘉大数据服务有限公司早在2025年5月18日就因“决议解散”申请注销。而6月25日——平台崩盘当天——该公司第三次被列入经营异常名录，原因为“通过登记的住所或者经营场所无法联系”。
稳定币风险，监管挑战
鑫慷嘉事件暴露了利用稳定币犯罪的新趋势。7月7日，深圳市防范和打击非法金融活动专责小组办公室发布风险提示，警示近期一些不法机构以“金融创新”“数字资产”为噱头，利用公众对稳定币了解不足的特点实施非法集资。
鑫慷嘉事件暴露了利用稳定币犯罪的新趋势。7月7日，深圳市防范和打击非法金融活动专责小组办公室发布风险提示，警示近期一些不法机构以“金融创新”“数字资产”为噱头，利用公众对稳定币了解不足的特点实施非法集资。
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