梦回2023：美股AI叙事与加密周期逻辑并行，熊市下半场如何布局？山寨、L2、AI概念股全解析

一，美股和币圈的不同逻辑

美股（AI板块以及可能要来的太空板块）的上涨更遵循于基本面和叙事的驱动，宏观和流动性的影响在强基本面和强叙事的影响下，反而不大；

币圈目前没有强叙事的支撑，受宏观和流动性影响较大，更遵循周期逻辑，好在，从时间上算，币圈已经走到了熊市周期的后半段。（图1）

二，接下来几个月的看法

加密：

1，如果你是做中短期（几天、几周、几个月），认为比特币依然不是一个很好的交易标的；

低波动率和高波动率转换，无规律震荡，会是磨底行情的典型特征；如果这个时候在加密交易，不如选择前期有所表现的山寨（ZEC ONDO HYPE NEAR等等）；

之前不推荐交易山寨是因为山寨没有表现：①不知道谁强谁弱（不知道交易谁，难以选标的），②是没有支撑压力（主跌浪没有反弹就没有底），那现在山寨们反弹了，也把支撑压力都跑出来了，就很好去做交易了。

2，长期看来（未来1-2年），不管是比特币还是以太坊，亦或者加密强相关的股票COIN CRCL等，都又来到了很有性价比的布局位置；现在一定是追求模糊的正确的时间，要知道，空仓和满仓都是一种贪婪 。

3，上轮熊末，L2是先跑出来一波行情，在经过回踩之后，牛出，也是L2先发起了冲锋，（图2OP，K线图），这轮表现好的币种：隐私（矿机）的ZEC，有AI赛道的 $NEAR， $TAO ,有 $HYPE ，寻找熊市中反弹幅度较大的币种并进行跟踪，看后续逻辑是否有变化，如果没有变化，他们大概率是我们在牛市初期的第一波财富密码。

4，更短的维度去看，比特币可能已经小级别见底，因为高斜率和高强度的下跌消耗的能量极大，是不可持续的；但是也别指望马上走出V反，高低波幅震荡大概是比特币的选择。（图3）

美股：

1，AI是当今世界的绝对主线叙事，不用怀疑，美国和中国都已经国家级确认AI叙事，所以，跟着走就好；别担心会没有流动性，水没有了就一定会放。

2，所以，超大票：NVDA GOOG AAPL TSLA，大票： MU SNDK INTC MRVL 等等，近期从交易的角度来讲，体验感都会强于加密圈。

3，AI现在本质上还是在玩基建，那么到玩应用落地，还可以玩很多年。参考互联网从邮箱、门户网站、到细分的应用网站、再到移动互联网、到移动互联网的各种基建和应用，全都是机会。

三，操作的角度

从长期来看，现在是积攒筹码的时候（让筹码变多就好），这几天是看什么都便宜，就买了一大圈；

如果仓位过重（满仓或者已经加了杠杆），那么给反弹之后出一些做T认为是没有问题的，如果确认是磨底的行情，一定会再给机会买回来的；特别是杠杆的仓位，认为现在还没有到布局长期杠杆的时候，没必要现在就开始抗。

四，私货是 $CRCL

大饼在2月初6万的时候，CRCL是50；大饼在6月初59000的时候，CRCL是80；

很币圈的很多山寨先比，他涨的并不高50-140，最高都不到3倍；ZEC3倍多，NEAR3倍多，HYPE也3倍多；

但是，他是美股，是兼具基本面和想象力两大因素的美股。

所以，这一轮，我之前应该给比特币的仓位给了CRCL，之前应该给以太坊的仓位，准备分散给一群山寨，之前的机动仓位，准备去美股打野。