去中心化保险：守护你的加密资产，机制解析

DeFi 世界时常发生骇客攻击事件，导致投资者提心吊胆。因此能减轻 DeFi 风险的保险解决方案，就持续受到讨论，本文就为读者快速介绍下这个新兴赛道。

 

去中心化金融（DeFi）虽然为加密货币市场带来了全新的变革与诸多机会，但智能合约的设计与安全监控，一直是发展过程中的潜在风险，时不时我们就会听到又有哪个协议遭遇骇客攻击、损失大量资产。

在此背景下，是否能提供「用户保险」是一个受到持续讨论的方向；虽然目前整个赛道目前仍不成熟，但本站先带领读者快速了解下该领域的发展。

DeFi 保险是如何运作的？

DeFi 保险不像我们熟悉的那样从中心化机构获得保险，而是允许所有人通过去中心化的流动性池来确保他们的资本免受风险。作为交换，保险提供者从支付的保费中赚取利息，这些利息是由锁定资本产生的，从而在保费和协议的风险之间建立关联。

保险提供者将他们的资金投资于比协议风险更高回报的资金池中。这意味著个人根据他们对潜在风险发生概率的估计来交易事件结果。如果保险公司承保的协议遭受负面事件，例如骇客攻击，则涵盖该协议的资金池中的资金会补偿购买针对该特定事件的保险使用者。

任何人都可以参与的能力和链上操作的透明度，通常被强调为去中心化保险系统的主要优势。随著 DeFi 的持续增长，对保护使用者资金的解决方案需求变得越来越重要。

DeFi 保险涵盖类别

根据 Three Sigma Capital 整理资料，DeFi 保险大概可以涵盖以下类别：

Protocol Cover

协议覆盖保护客户免受使用 DeFi 协议时可能发生的经济损失。例如智慧合约漏洞利用 / 错误、Oracle 故障或操纵、经济设计缺陷和治理攻击都是威胁。

Custody Cover

托管保护措施可防止数位资产储存在第三方托管帐户（例如中心化交易所）中时可能发生的财务损失。

Depeg Cover

Depeg cover 可以防止 depeging 事件发生，这种情况发生在资产失去与目标货币的挂钩时。这种形式的保险广泛用于保护稳定币和其他挂钩资产，例如 stETH。

Yield Token Cover

Yield Token Cover 可防止因产生收益的 LP 代币货币价值与其实际价值之间的差异而造成的财务损失。要获得索赔资格，depeg 百分比（如 Depeg 覆盖率）必须超过代币价值的指定阈值。

Audit Cover

审计覆盖是协议可以直接获取的一种保护，以降低审计期间漏洞的风险。它在短时间内审计后增加了一层额外的安全性。

Sherlock 开创了这一概念，并在审计后为智慧合约漏洞提供高达 500 万美元的保险。只要程式码库没有进一步的变化，这个覆盖率可以在审计完成后随时启用。另一方面，InsurAce 已与审计公司合作提供具有三个月承保期限的类似产品。

Slashing Cover

削减保障为参与权益证明 (PoS) 链的专业验证者提供财务保护，他们可能因削减事件而面临损失。当验证者违反共识机制的规则时，就会发生削减事件，导致惩罚，其中他们抵押资产的一部分被削减或减少。

Bridge Cover

跨链桥使不同网路之间的资金转移成为可能，但它们也带来了智慧合约漏洞、骇客攻击以及实施或设计缺陷等风险。这些风险可能导致不准确的资金转帐或滑点计算。

Excess Cover

保险提供商可以通过将部分风险仓位转移给其他保险提供商来保留其承保资本。这降低了供应商的整体风险，并允许他们继续提供各种风险的承保范围，而不会面临过度风险。

Athena Ins 是什么？

昨日《Decrypt》就介绍了一个新的去中心化保险协议 Athena Ins，下文我们以该项目为例，大概介绍下其运作模式。

Athena 的目标是允许用户为自己的资金购买保险，以避免在参与 DeFi 活动时遭遇骇客攻击、稳定币脱锚等风险。据官方介绍，其具有以下特点：

• 保险费用相对实惠：根据算法计算，让用户有力承担
• 帮助用户挽回损失：发生资产损失时，用户能够获得赔偿；
• 投资自由：可以根据自己的喜好选择保险额度、保险时长；
• 可持续收益：用户的保费可以用来产生利息。

要强调的是 Athena Ins 目前还未正式上线，用户最关心的赔偿金额计算方式也还是一个问号？要如何能够让用户负担、又能够提供足够多的赔偿金，又会是一个困难的问题需要解决。

ATEN 币是什么？

ATEN 是 Athena Ins 的原生代币，除了维持 Athena Ins 的运行外，ATEN 持有者还可以作为 Athena Ins 协议的治理参与者，通过民主投票，他们可以对 Athena Ins 的未来发展产生影响。其代币经济学为：

• ATEN 总量为 30 亿枚；
• ATEN 采取了一种通缩机制，在保险赔付时，每次收取的免赔资金将用于回购 ATEN 代币，这些代币将会被销毁，从而保持其供应限制；
• ATEN 持有者还能参与质押，以获得额外代币。

整体来说，去中心化保险协议仍是一个很新的赛道，本文只是借由 Athena 让读者能够快速浏览该服务的大略框架，希望我们能在不远的未来看到更多项目持续发展，为我们提供更安全有保障的 DeFi 世界。