稳定币供应量创历史新高：解锁盈利新机遇的投资策略

稳定币总供应量创历史新高，过去两年增长44%。

哪些投资策略将从稳定币的大规模采用中获利呢？

作为背景补充，特朗普政府将8月设定为通过稳定币法案的最后期限。

在此趋势下，主流传统金融机构正积极布局稳定币市场。仅举几例：

• ​美国银行：若监管允许，对推出自有稳定币持开放态度
• ​渣打银行：计划推出与港元挂钩的稳定币
• ​PayPal：2025年对其稳定币PYUSD进行市场拓展
• ​Stripe：以11亿美元收购稳定币基础设施平台Bridge
• ​Revolut：探索发行稳定币的可能性
• ​Visa：将稳定币整合至支付系统及全球业务网络

此前，稳定币供应量的增加往往会推高加密货币价格，因为人们会短期持有这些稳定币主要用于投机交易。

如今，稳定币的应用已超越投机范畴。例如，SpaceX通过稳定币回笼其在阿根廷和尼日利亚的星链销售资金，人工智能公司ScaleAI也使用稳定币支付给海外承包商。

最简单的投资策略是押注于主流机构可能发行新稳定币的赛道。

以太坊、Base、波场和Solana是当前稳定币发行的主要公链。

值得注意的是，尽管SOL是主宰了本轮牛市，但Solana链上的稳定币增长却比较缓慢。目前仅有Base链凭借USDC成功坐上稳定币竞争的牌桌。

由于Base链本身未发行代币，Coinbase的股票（纳斯达克代码：COIN）或成为的潜在标的。

另一种策略是等待USDC发行方Circle的IPO，或选择投资Visa、PayPal的股票。

除了交易和支付，稳定币还被用于DeFi中赚取收益：

因此，若稳定币供应量持续扩大，成熟的DeFi协议可能成为主要受益者：

- Aave/Morpho/Euler/Fluid

- Uniswap/Curve

- Maker

- Ethena

稳定币供应量增加 → 推高链上总锁仓量（TVL） → 协议手续费收入增长 → 代币估值提升（尤其具备收入分成机制的代币）

收益是影响稳定币市场动态的关键因素：

例如：PayPal的稳定币PYUSD现已上线Solana和以太坊，但其增长较为缓慢。

Solana曾凭借Kamino协议的高年化收益激励稳定币供应量增加，以挑战以太坊的地位，但其链上稳定币供应量随后陷入停滞，而以太坊的供应量仍在持续增长。

跨链平台与预言机将受益于多链稳定币的增长，因其带来交易量提升及手续费收入增加：

- Chainlink

- LayerZero/Socket

- Debridge/Across等

然而，最诱人的投资机会或将来自尚未问世的新型基础设施、消费级应用及收益型产品，新锐代币往往能引发更高的市场关注度。

待加密货币价格回暖，稳定币的超级叙事将全面爆发，这也将是我（作为狂热研究者）投入更多时间深耕的领域。

无论如何，稳定币的大规模采用对加密货币市场是超级利好：

以太坊、Solana、Base等公链的区块空间需求将激增，因此押注智能合约公链是最基础的投资策略。

你心中的投资策略是什么呢？