交易思维致命盲区：揭开因果谬误的真相

交易概念大补帖系列，旨在分享一些「很少有人提，但极其重要」的交易概念，相信不论是新手、老手，都能在此系列文章中带走一些东西。本系列一共有 10 篇文章，这是第 10 篇。
（前情提要：交易概念大补帖（九）：杠杆要开多少倍？该全仓还是逐仓？ ）

 

基础逻辑

逻辑，是我开始运营贝格先生以来，反复强调不下百次的概念。

由于金融市场中存在太多、太多的理论，流派五花八门，且我们所受的义务教育中，并没有专门针对金融的系统性课程，因此对于一个刚踏入金融市场的小白来说，如果没有预先筛选出「真正有用、经得起考验」的理论，反而容易浪费太多时间在学习没有意义的垃圾资讯上。

但小白通常没有能力直接辨别出「有用」的理论、资讯，因此我个人认为，最有用的辨别方式就是「保持质疑、以逻辑验证」。

例如，假设有人告诉你以下理论（只是举例，不代表正确），你全部都要先保持质疑，并且反问「背后的理由」：

• 周线 MACD 金叉 = 看涨：「理由是？」
• EMA 21 有支撑效果：「理由是？」
• RSI 底背离看涨：「理由是？」
• 上升楔型跌破，看跌：「理由是？」

如果说不出一套能够说服人的理由，那就不要采用，你最终是要拿自己的真金白银去和市场厮杀，你真的敢用那些根本不知其所以然的理论吗？

多提一嘴：

那些告诉你 EMA(21) 或 EMA(xx) 有支撑效果的人，很可能连 EMA 是如何计算出来的都不知道；那些告诉你 MACD 金叉 = 看涨的人，很可能连 MACD 的默认参数 (12,26,9) 的由来都不知道。

赌徒谬误、锚定效应

一道经典的命题：

「如果有一枚公正的硬币，前面 35 次都丢出了正面，所以我第 36 次想下注反面，因为连续出现 36 次正面的概率极低。」

这就是鼎鼎大名的赌徒谬论。

的确，连续丢出 36 次正面的概率极低，是 1 / (2^36)；

但每次掷出硬币都是「独立事件」，因此第 36 次的概率依然是 50%。

如果你根据上述理由来下注，那说明你根本不懂概率，也不懂数学。

再来是经典的锚定效应：「都涨这么多了，我才不敢买」、「都跌这么多了，可以买」

永远记得：

• 「涨多了」，不是不能继续上涨的理由

• 「跌多了」，不是不能继续下跌的理由

• 买入、卖出的决策因素，只和它后面会不会继续涨 / 跌有关

 

试想：

假设有一个人在 BTC = 1u 的时候看到了 BTC，在 BTC 之后涨到 100u 的时候，已经是 100 倍了，请问「已经涨了 100 倍」是阻碍 BTC 继续上涨的理由吗？

显然不是，因为现在的 BTC 已然是六位数的价格。

而这，就是典型的因果谬误，或者说错误归因。

 

相似的一些简易逻辑还有很多，包含：

• 天空下雨，地板湿了；不代表地板湿了，一定是天空下雨造成
• 死亡的人都有喝过水；不代表喝水是致死的原因

族繁不及备载，各位可以细品。

是圣杯，或只是好运？

很多时候，你可能会看到一些似乎是「市场规律」的内容，例如：

• 历史上，BTC 在 n 月份的时候，上涨概率很大
• 因为往年 BTC 在新年时期都上涨，所以新年必涨
• 山寨季必到
• 因为 BTC 每次都精准回踩 xx 日均线，所以这条线很有用

以上内容，总是能吸引到最多的流量，同时也总是使最多人赔钱。

 

我们不可否认，透过细心的观察，的确可以发现很多「规律」，

但发现了这些规律，不代表你真的找到了「圣杯」；

甚至，在你相信这些规律是「圣杯」的同时，它们就成为了致命毒药。

 

如果你发现了市场规律，或者从其他地方看到市场规律，请你务必记得停下来思考，用以下两个原则验证：

1️⃣ 规律的样本数足够吗？

2️⃣ 背后的逻辑是？

如果某人提出一个规律，结果样本数不到 10 次，那说明此规律完全可能只是运气使然。

就像是，假设有人今天说：

「如果你抬起左脚、身穿花衬衫，用右手拇指丢硬币，就一定是正面」，

然后附上了一个影片，内容是他以上述操作，连丢出了 10 次正面。

我现在就问你：你敢信吗？

很显然，一枚公正的硬币，正反两面的概率就都是 50%，

虽然他用那诡异的抛法，丢出了 10 次正面，

但这并不代表那些花衬衫、抬左脚的作法是丢出正面的关键；

相反，他完全可能只是刚好赌到了那 1/1024 的概率，然后出来吹牛。

因此，对于那些样本数不足、又说不出理由的理论，一律视作垃圾。

 

你或许觉得上述例子很笨、很搞笑，那如果换个说法呢：

「MACD 金叉 + RSI 超卖 + …，代表看涨，所以要作多」，

不是说金叉、超卖 … 等一定错误，但在接受这些理论之前，

你真的思考过「这些讯号真的和价格的涨跌有直接关联吗？」

总结

本文旨在帮助初入市场的小白，建立正确、科学、理性的思维，

网路世代，资讯爆炸，市面上充斥著太多垃圾讯息；

因此如果你没有以逻辑、演绎法的思考方式去筛选资讯源，

很可能就会浪费很多时间，走了一堆弯路。

 

可悲的是：很多根本不懂金融、不懂交易的人，

会用一些根本经不起考验的垃圾概念当成内容来输出，

如果之后说对了，他就可以丢一句：「看吧，我早就说了」来造神，

散户们看到了之后就高潮，殊不知他完全可能只是运气好，

价格的表现和他一开始提出的理由根本毫无关联。

就像是前一段抬左脚、花衬衫丢硬币的例子，比比皆是。

 

最后，交易概念大补帖至此告一段落，我一共写了十篇，

主题的挑选上没有刻意排列，单纯是我想到什么就写什么，

但主要都聚焦于「你在其他地方几乎看不到，但又超重要」的内容。

希望本系列的文章对你有帮助，感谢阅读至此的你们。

原文连结：https://x.com/market_beggar/status/1961242199188017395