黄金与比特币：谁才是2024年的终极通胀对冲工具？

加密头条整理2024-10-28

内容提要：2024年，全球经济不确定性下，比特币和黄金成为投资者关注的通胀对冲工具。比特币因供应有限和增长潜力受到瞩目，但黄金因传统避险地位和稳定吸引力在复杂经济形势下更受青睐。比特币今年上涨60%，黄金上涨33%。地缘政治紧张局势和社会经济因素影响两种资产的价值储存作用。黄金在全球经济压力下需求强劲，央行增持黄金，分析师预计金价可能达到每盎司3000美元。比特币受到地缘政治和传统金融体系不确定性的影响，机构需求高涨但表现对地缘政治事件敏感。ChatGPT分析认为，黄金因其弹性和避险地位成为强有力的通胀对冲工具，比特币则提供高风险高回报的投资选择。

面对全球经济不确定性，有两种资产吸引了寻求避险通胀的投资者的注意，那就是比特币（BTC）和黄金。

传统上，黄金一直是首选的通胀对冲工具，但比特币由于供应有限且具有指数级增长潜力，正迅速成为一种引人注目的替代品。然而，每种资产都有不同的风险和回报特征，引发了关于哪种资产才是真正的终极通胀对冲工具的持续争论。

为了澄清这一争论，Finbold 咨询了 ChatGPT-4o，以了解在当今复杂的经济形势下哪种资产具有最强的通胀对冲潜力。

2024年，比特币今年迄今已上涨60%，目前价格为67,683美元，而黄金价格飙升至接近历史高位的2,758.45美元/盎司，今年迄今已实现33%的涨幅。

黄金与比特币：谁才是2024年的终极通胀对冲工具？

比特币和黄金价格图表。资料来源：TradingView / Finbold

尽管取得了令人瞩目的成绩，但地缘政治紧张局势和社会经济因素引入了影响每种资产作为价值储存手段作用的复杂因素。

BTC 与黄金：截然不同的道路

比特币与黄金的比率是一种将比特币的价值与每盎司黄金的价值进行比较的指标，该指标显示，自 2024 年 3 月以来，BTC 对黄金的表现已经减弱。

彭博行业研究的数据显示，比特币的价格呈下降趋势，目前相当于 24 盎司黄金。

“黄金表现优于比特币和高风险资产——尽管标准普尔 500 指数创下纪录，但比特币表现落后于黄金，这可能预示着风险资产将面临逆风。10 月 22 日，比特币与加密货币的比率为 24 盎司，低于 3 月份的高点 34 和 2021 年的峰值 37，两者之间存在很大差异——标准普尔 500 指数仍处于相对高位。”- Mike McGlone

这种转变凸显了黄金在全球经济压力下的稳定吸引力，美国银行分析师因美国债务上升和国债供应担忧而将其推荐为“最后的避风港”。

此外，受强劲的经济数据和美联储谨慎降息立场的支撑，美元指数近期攀升至104.24，而10年期美国国债收益率则一度触及4.24%的高点。

通常情况下，这种情况会降低人们对黄金等非收益资产的兴趣。然而，在更广泛的市场不确定性中，对黄金的需求依然强劲，打破了传统的资产相关性。

为了支持黄金的长期吸引力，各国央行纷纷增加黄金持有量，黄金目前占全球储备的 10%，较十年前的 3% 大幅增长。

定于下周公布的关键经济报告，包括核心个人消费支出数据，也可能影响美联储的利率策略并影响金价走势。分析师目前预计年底金价可能达到每盎司 3,000 美元。

与此同时，比特币作为通胀对冲工具的地位继续使投资者产生两极分化，因为它受到地缘政治紧张局势和传统金融体系不确定性的影响，而非直接通胀趋势。