Solana价格承压，中期190美元目标需看链上及衍生品表现

Solana 价格今日下跌，但数据是否支持中期目标 190 美元？

Solana 的原生代币 SOL ，在 10 月 1 日至 10 月 9 日期间下跌了 10%，目前正努力维持 140 美元的支撑位。尽管有这种看跌势头，但 SOL 的 30 天表现与山寨币市场非常相似，后者在同一时期温和上涨了 4%。

要确定 SOL 能否​​重回 7 月底的 190 美元水平，有必要分析衍生品交易者的定位，并评估 Solana 网络相对于竞争对手的表现，包括交易量和存款等指标。活动的增加表明未来对 SOL 的需求将用于支付区块链处理费。
混合的 Solana 链上指标无法预测 SOL 价格的明显趋势
虽然不能保证 Solana 网络的使用增加会对 SOL 的价格产生积极影响，但其价值的一部分来自于采用的预期。例如，当新的去中心化应用程序 (DApp) 出现时，交易者通常会积累 SOL 来参与空投、积分分配和类似的激励措施。
链上分析可以清楚地显示自 SOL 价格在 7 月底从 190 美元下跌以来，网络活动是否下降。此外，将这些数据与竞争区块链进行比较是值得的，以确定 SOL 在未来几个月是否还有表现空间。

根据 DefiLlama 的数据，7 月下半月 Solana 网络的日均交易量为 18 亿美元，而近期的平均交易量为 12 亿美元。这一 33% 的降幅比竞争对手更为显著，同期以太坊的交易量下降了 7%，从每天 15 亿美元下降到目前的平均 14 亿美元。
与此同时，以链上交易量衡量，BNB Chain 活动增长了 48%，从 7 月底的每天 4.85 亿美元上升至目前的平均 7.2 亿美元。因此，在分析 DApp 活动时，可以推断，仅凭对网络处理费需求的预期， SOL 没有理由超越竞争对手。
然而，并非所有 DApp 都需要大量资金，包括质押服务、游戏、收藏品和社交网络。因此，值得研究以总锁定价值 (TVL) 衡量的 Solana 网络存款增长情况。随着存款基数的增加，可供出售的短期供应量减少，分析表明这对 SOL 的价格有利。

10 月 8 日，Solana 网络 TVL 为 3770 万 SOL，高于一个月前的 3580 万 SOL。尽管这 5% 的增幅似乎不大，但与竞争对手相比，这表明情况有所不同。以太坊网络 TVL 在 30 天内下降了 2%，至 ETH 1870 万，而 BNB Chain 存款下降了 6%，至 BNB 770 万。
Solana 的 TVL 亮点包括 Raydium，其在 30 天内上涨了 35%，达到 12.1 亿美元，以及 Jupiter，其上涨了 17%，达到 12.3 亿美元。同样，Sanctum 的存款也增加了 29%，达到 9.62 亿美元。因此，尽管链上交易量较低，但 Solana 网络活动仍然强劲，因为其 DApp 的流入抵消了下降。
衍生品交易员对看涨 SOL 头寸更为放心
应使用 SOL 期货合约来分析对杠杆的需求，这是投资者风险偏好的关键指标。当市场乐观时，永续合约的融资利率变为正值。每月 0.2% 至 1.2% 之间的利率通常表明市场状况中性，而低于此范围的利率则被视为看跌。

数据显示，SOL 的融资利率在 10 月 8 日一度转为负值，但在 10 月 9 日恢复到中性水平。目前每 8 小时 0.01% 的费用相当于每月 0.9%，这对于维持杠杆多头（买入）头寸的交易者来说并不沉重。
链上和衍生品数据表明，SOL 的价格继续追踪更广泛的山寨币市场，表明没有明显理由跑赢 190 美元或更高。
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