SEC驳回Ripple减罚请求：LUNA事件和解不具可比性

Ripple 和 SEC 的起诉案从 2020 年至今仍未结束，Ripple 在 13 日向美国纽约南区法院地方法官 Analisa Torres 要求处以不超过 1000 万美元的民事罚款，然而，隔日 SEC 致信反驳其论点，声称其民事罚款按比例应支付 1.026 亿美元。

美国证券交易委员会（SEC）在 2020 年 12 月起诉瑞波（Ripple），指控其自 2013 年以来，就开始透过注册「证券」（瑞波币）募资，金额高达 13 亿美元。虽然该案在去年 7 月由瑞波取的初步胜利，但双方在罚款部分仍未达成共识，目前，双方的法律斗争仍在继续。

先前 SEC 对 Ripple 提出的罚款总额接近 20 亿美元，其中包括 1.982 亿美元的判决前利息、8.763 亿美元的民事罚款以及 8.763 亿美元的非法所得。

Ripple 要求民事罚款降为 1000 万美元

在 6 月 13 日时，Ripple 引援 SEC 与 Terraform Labs 达成的和解协议，再次向美国纽约南区地方法院法官  Analisa Torres 要求处以不超过 1000 万美元的民事罚款。Ripple 的律师表示：：

在类似（甚至更严重）的案件中，证券交易委员会（ SEC ）同意的民事罚款范围为被告总收入的 0.6% 到 1.8%。Terraform 案件符合这一模式。

而在本案中， SEC 追求的民事罚款远远超出这一范围，尽管此案没有任何欺诈指控，机构买家也未遭受重大损失。因此， Terraform 案件证实了法院应该拒绝 SEC 不成比例且前所未有的要求，并且适当的民事罚款不应超过 1,000 万美元。

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驳回 Ripple 降低罚款请求

不过 SEC 在隔日（14）致 Analisa Torres 的信件中，驳回 Ripple 降低罚款的论点：

与 Terraform Labs 及其联合创始人 Do Kwon 达成的 45 亿美元和解，包括 4.2 亿美元的民事罚款，是因为该公司已经破产，同意退还资金给投资者，并解雇了当时违规的负责人。

而 Ripple 并未同意任何这些补救措施——事实上，Ripple 什么都没同意。

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另外，SEC 还表示，Ripple 认为 Terraform Labs 的 4.2 亿美元民事罚款占其 330 亿美元总销售额的 1.27%，不过这并非是同等比较。SEC 补充道，Terraform Labs 的罚金是依据违规行为的毛利润做估算，也就是超过 35 亿美元，占比接近 12%。

SEC 认为，如果同样的比率适用于 Ripple 被要求交出的 8.763 亿美元毛利润，则民事罚款将为 1.026 亿美元。SEC 对于 Ripple 提出的 1000 万美元民事罚款补充道：

如此低的罚款不能满足民事处罚法规的目的。