巨鲸入场！加密市场资金井喷，BTC、ETH成机构必配资产

2025年，全球机构投资者加速入场，加密市场迎来资金新高峰：从ETF巨头到上市公司，BTC与ETH正成为核心资产配置，行业迎来前所未有的多元化发展潮。

2025年，机构投资者对加密货币的兴趣和投入达到了前所未有的高度。这股浪潮不仅体现在对主流加密资产如比特币和以太坊的直接配置上，更延伸至对加密资产管理公司、区块链基础设施的战略投资。从纳斯达克上市公司的巨额增持，到加密资产管理公司通过SPAC上市，再到日本时尚品牌的持续买入，机构资金正以多元化的策略加速涌入加密市场，预示着加密货币在全球金融体系中的地位日益巩固。

一、机构直接配置：比特币（BTC）与以太坊（ETH）成核心资产

机构投资者对加密货币的直接配置，特别是对市值最大的比特币和以太坊，展现出强劲的增长势头。

• 贝莱德IBIT的惊人持有量： 7月8日，据Cointelegraph报道，贝莱德旗下规模约为750亿美元的iShares比特币信托ETF（IBIT）持有超70万枚BTC，价值约755亿美元。Apollo联合创始人Thomas Fahrer指出，IBIT持有700,307枚BTC，这一数字凸显了机构通过ETF配置比特币的巨大需求和规模。

• SharpLink Gaming巨额增持以太坊： 7月9日，Arkham披露，SharpLink Gaming目前已累计买入价值超过5亿美元的以太坊。该公司持有的ETH总价值为5.362亿美元，并分别质押在Liquid Collective和Figment两大平台上。其中4.7亿美元的ETH以lsETH形式质押在Liquid Collective，另有25,312枚ETH（当前价值约6,619万美元）发送至Figment验证者进行质押。这表明机构不仅看好以太坊的价值，也积极参与其生态中的质押收益。

上市公司持续增持SOL和BTC：

• 纳斯达克上市公司DeFi Development Corp.（DFDV）宣布增持47,272枚SOL，价值约合719万美元。

• 欧洲首家比特币储备公司The Blockchain Group筹集约300万欧元（352万美元）用于增持BTC。

• 日本时尚品牌ANAP再次增持15.8枚比特币，总持仓增至约200.49枚。此前，ANAP计划在2025年8月前购买并持有超过1000枚比特币，显示其长期战略布局。

这些案例表明，机构投资者正在将比特币和以太坊视为其投资组合中的重要组成部分，并积极通过直接购买、ETF和质押等多种方式进行配置。

二、加密资产管理公司崛起：SPAC上市与巨额融资

随着机构资金的涌入，专业的加密资产管理公司也迎来了发展的黄金时期，甚至开始通过传统金融市场进行大规模融资。

• ReserveOne Inc.的SPAC上市计划： 7月8日，数字资产管理公司ReserveOne Inc.宣布与纳斯达克上市的SPAC公司M3-Brigade Acquisition V Corp.达成最终业务合并协议。ReserveOne计划持有并管理一篮子加密资产，以比特币为核心，涵盖以太坊、Solana等具备质押和借贷收益潜力的资产，面向机构投资者开展资产增值服务。

• 超10亿美元融资： 本次交易预计将为ReserveOne带来超10亿美元融资，包括约2.98亿美元信托资金及7.5亿美元PIPE融资（其中包括5亿美元普通股及认股权证、2.5亿美元可转债）。

• 战略投资方云集： 参与本轮融资的战略投资方包括Blockchain.com、Galaxy Digital、Kraken、Pantera Capital、ParaFi Capital等知名加密机构。该交易完成后，ReserveOne计划在纳斯达克上市，这将进一步提升加密资产管理行业在传统金融市场的可见度和影响力。

ReserveOne的案例预示着，未来将有更多专业的加密资产管理公司通过传统资本市场进行融资和上市，为机构投资者提供更多元化的加密投资产品和服务。

三、多元化策略：从直接持有到生态参与

机构投资者进入加密市场并非单一模式，而是呈现出多元化的策略：

• 核心资产配置： 以比特币和以太坊为核心，通过ETF、直接购买等方式进行长期持有。

• 质押与收益： 积极参与以太坊等PoS链的质押，获取被动收益，如SharpLink Gaming的巨额ETH质押。

• 生态资产布局： 增持Solana等其他Layer1代币，关注其生态发展和潜在价值。

• 基础设施投资： 投资加密资产管理公司、挖矿企业等基础设施提供商，从更广阔的层面参与行业发展。

• 战略性增持： 像ANAP这样的时尚品牌，将比特币作为其资产负债表的一部分，体现了企业对冲通胀、优化资产配置的战略考量。

结语：

2025年，机构投资者正以前所未有的速度和规模加速布局加密市场。从贝莱德ETF的巨额持有量，到SharpLink Gaming对以太坊的深度参与，再到ReserveOne通过SPAC上市，以及各国上市公司和传统金融机构的积极行动，都表明加密货币已不再是小众投资，而是成为全球机构资产配置的重要组成部分。这种多元化的投资策略和巨额资金的涌入，不仅为加密市场带来了强大的流动性支撑，也预示着加密货币在全球金融体系中的地位将日益巩固，并推动行业向更加成熟和规范的方向发展。

来源：Cointelegraph 中文