贝莱德CEO重磅改口：从'洗钱工具'到'数字黄金'，比特币为何让华尔街巨头低头认错？

BlackRock 执行长 Larry Fink 在纽约时报主办的 DealBook 高峰会上进行了一次公开立场转变，向记者 Andrew Ross Sorkin 详细说明了他对密码货币的看法如何在八年间发生根本性转变。
（前情提要：贝莱德创史上最成功ETF发行：IBIT募集500亿美元，比特币2025挑战黄金地位）

贝莱德（BlackRock）执行长 Larry Fink 在纽约时报主办的 DealBook 高峰会上进行了一次引人瞩目的公开立场转变。Fink 在舞台上与 Coinbase CEO Brian Armstrong 并肩而坐，向记者 Andrew Ross Sorkin 详细说明了他对密码货币的看法如何在八年间发生了根本性的转变。

Fink 坦率地将自己从 2017 年时将比特币与洗钱行为直接挂钩，转变为目前领导全球最大的现货比特币交易所买卖基金（ETF）的公司，形容这一变化为这一转变标志著华尔街最具影响力的资产管理人物之一对数位资产态度的重大改变，也反映了传统金融机构对比特币和整个密码资产行业认知的广泛演变。

一个非常显眼的公开例子，展示了我在想法上的重大转变…我的思考过程一直在进化。

BlackRock IBIT成绩：批评到拥抱的八年

2017 年 10 月，Fink 曾讽刺地表示，比特币「展示了全球对洗钱的需求有多大」。这一评论完全反映了当时华尔街对密码货币的主流看法，认为该领域主要被犯罪活动和非法资金转移所驱动。许多机构投资者对比特币敬而远之，认为其风险过高且缺乏实际应用。

在随后的八年里，市场环境、监管框架和机构参与度都发生了翻天覆地的变化。比特币从边缘资产逐渐演变为被机构投资者、对冲基金和资产管理公司认真对待的金融工具。BlackRock 自身也进行了战略调整，最终认识到比特币和现货 ETF 代表了重大的商业机会和客户需求。

贝莱德于 2024 年 1 月获得美国证券交易委员会（SEC）的监管批准，推出了首批现货比特币 ETF 之一。该公司旗下的 iShares Bitcoin Trust ETF（代号：IBIT）自推出以来取得了惊人的成绩，创造了资产管理业界的多项纪录。

IBIT 的亮眼表现包括累计净流入超过 500 亿美元（至 2024 年底），资产峰值达约 700 亿美元，成为市场上最大的比特币现货 ETF。其成长速度更是创造了贝莱德 ETF 发行历史上最快的成长记录，速度是公司第二大 ETF 的 5 倍。更引人注目的是，IBIT 的收益现已超过贝莱德旗下所有其他 ETF，包括规模大十倍的 S&P 500 ETF（IVV）。

传统金融对密码资产的融合

Fink 的态度反映了 BlackRock 作为一家全球最大资产管理公司的战略决策，该公司看到了客户对比特币敞口的持续需求，并决定透过推出现货 ETF 来满足这一需求。Coinbase CEO Brian Armstrong 与 Fink 并肩出席 DealBook 峰会，重点讨论了代币化和金钱的未来等议题，这次合作本身就很具有象征意义，代表著比特币已从被污名化的边缘资产转变为合法的投资选项，可以被纳入机构投资组合、养老基金和个人退休帐户中。

全球最大的传统金融机构与美国最大的密码交易所并肩出现，代表了传统金融和密码领域融合趋势的加深。除了 BlackRock，其他主要资产管理公司如灰度（Grayscale）、Bitwise、富达（Fidelity）、ARK 21Shares、Invesco Galaxy 和 VanEck 等都推出了自己的现货比特币 ETF 产品，这标志著一个转折点——比特币 ETF 已成为主流金融产品。

比特币是「恐惧资产」

但即使这样，Fink 并未完全转向比特币的坚定支持者。相反，他在 DealBook 峰会上描述比特币为「一项恐惧资产」（asset of fear）。他指出，比特币价格在宣布美中贸易协议和乌克兰战争可能结束的消息时出现了下跌。

如果你为了交易而买入比特币，它是一项波动性很强的资产。你必须真正擅长市场时机把握，而大多数人并不擅长这个。

这一评论显示出 Fink 对比特币的看法更加细致和务实——虽然他承认比特币的重要性，但他并未将其视为无风险的长期投资，而是一项需要专业管理的高波动资产。

长期挑战与市场动态

尽管如此，IBIT 在 11 月的净流出也提醒人们，机构投资者对比特币的兴趣并非无条件的。当市场环境改变、地缘政治风险缓解或宏观经济政策转变时，投资者会迅速调整持仓。

IBIT 在 2024 年 11 月也经历了明显的净流出挑战。该月累计净流出达 23 亿美元，其中单日最大流出包括 11 月 14 日的 4.63 亿美元和 11 月 18 日的 5.23 亿美元。然而，BlackRock 的商业发展董事 Cristiano Castro 在应对净流出时表示，该资产管理公司仍对 ETF 作为「流动性强且强大的工具」充满信心。尽管流出，IBIT 仍占全球现货比特币 ETF 的 45% 市场份额。

当传统金融机构接受比特币时，政府和监管机构也更有可能将其纳入正式的金融框架中。这可能导致更清晰的税收政策、更强的消费者保护以及整体的市场规范化。随著时间推移，比特币可能会从纯粹的风险资产演变为传统投资组合中的标准配置。