研究百名投资者：优化代币风险管理的六大策略

本文笔者分享如何在投资市场中，透过合理的投资组合配置，做良好的风险管理。本文源自 Crypto, Distilled 文章，由 深潮 TechFlow 整理、编译。

 

每个人都梦想通过山寨币致富，但实际上只有少数人能做到。为什么呢？大多数人不了解风险的不对称性，未能有效管理风险。经过对数百位顶级投资者的研究，我找到了一种有效的投资策略。

策略的起源

受到 @0x_Kun 的启发，他通过加密投资在 30 岁之前获得了自由。他的策略简单，适用于任何技能或资本水平。它有 6 个步骤。

第一步：管理风险

第一步是关于管理风险。

无论你多聪明，未能管理风险意味著最终的失败。

管理风险的最有效方法是什么？通过智慧的投资组合结构。

「你可以用衡量风险的同一标准来评估机会。它们是相互关联的。」—— 厄尔・奈丁格尔

投资组合结构

风险不仅仅与单个投资有关 —— 而是它们之间的相互作用。

调整资产型别 / 数量 / 权重会改变你的整体成功机率。

目标？确保你的收益长期超过亏损。

基石：50% 以上投资于 $BTC

Kun 的策略建议将超过 50% 的资金投入 $BTC。

为什么？即便所有山寨币都失败，$BTC 的长期增长通常能确保盈利。

它充当安全网，抵御投资错误。

附注：大多数山寨币都会失败（致敬 @coingecko）

多周期蓝筹股：25%

Kun 建议将 25% 的资金分配给能够经历多个周期的蓝筹股。

对于大多数人来说，这通常是 $ETH 或 $SOL。

这提升了你超越 $BTC 的可能性，同时降低了下跌风险。

剩余的 25% 投资于小型山寨币

最后的 25% 应该分散投资于 4-6 只等权重的山寨币。

像风险投资者那样思考：几个大赢家可以弥补其他投资的损失。

这种方法允许你追求 10 倍到 20 倍的回报，同时还能安然入睡。

为什么等权重很重要？

等权重给予每个投资一个公平的机会来平衡其他投资。

按信念加权并不明智 —— 为什么要包括一个低信念资产呢？

等权重能更有效地平衡潜在的收益和损失。

超越加密货币的多样化投资

最后，进行结构性多样化。

你对加密货币的净仓位应考虑你的年龄和其他因素。

Kun 用黄金对冲他的加密资产。优质股票也有助于多样化。

第二步：假设自己可能是错的

大多数人跳过这一步，但它至关重要。

始终要假设自己可能是错的。关注概率，而不是结果。

为不同的场景做好准备，并相应调整你的策略。

视觉化最坏情况

想像一下你能承受的最大损失，并仍能维持生计。

如果损失过高，考虑增加 $BTC 的投资并减少山寨币的投资。

要诚实对待自己，反思过去的损失及其带来的情感影响。

你对加密货币的看法错了吗？

如果你的加密货币观点是错的，那会怎样？

你如何进行对冲？黄金通常可以作为 $BTC 理论的对冲工具。

或者多样化收入来源，进一步降低风险。

第三步：寻求不对称性

耐心是寻找不对称投资机会的关键。

这意味著潜在的收益远远超过潜在的损失。

Kun 的目标是实现 10 倍到 20 倍的收益，同时管理 30% 到 50% 的下跌风险。

不要全仓投入

在识别出不对称机会后，抵制全仓投入的冲动。

记住，目标是随著时间的推移复利增长财富。

第四步：制定理论

一旦你发现了不对称机会，制定一个明确的投资理论。

这个理论应该清楚地解释你为什么进行这项投资。

然后，建立明确的方法来测试你的理论是否在时间的推移中成立或失败。

理论示例

一个理论可以是 $BTC 达到与黄金相当的市值。

一个失效点可能是如果中本聪突然抛售他所有的 $BTC。

虽然这是一个极端的例子，但它阐明了这个观点。

多因素卖出策略

卖出往往比买入更加困难。

为了解决这个问题，Kun 建议设定多个卖出条件。

这有助于抵御市场的不确定性和个人偏见。

Kun 的三因素卖出方法

Kun 建议根据三个因素拆分你的卖出点：时间、理论和价格。

例如：

• 在 2025 年末卖出 25%
• 当 $BTC 达到 $100k 时卖出 25%
• 当 $BTC 的市值超过黄金的市值时卖出 50%

第六步：制定获利后的策略

在获得丰厚收益后，许多投资者犯了将收益回吐的错误。

为避免这种情况，回到第一步：

1. 重新评估你的投资组合，寻找新的不对称机会。
2. 避免过早将利润再投入市场。

管理心理压力

除了财务策略，管理你的心理和情感健康。

加密市场是否对你造成了影响？在获得丰厚收益后，考虑休息一下。

投入时间和金钱于你热爱的事情。平衡是长期成功的关键。

回顾

1. 通过投资组合管理风险。
2. 假设你是错的并进行规划。
3. 寻求不对称性并保持耐心。
4. 使用理论验证与失效。
5. 采用多因素卖出策略。
6. 回到第一步，制定获利后的计划。

纯粹教育，不构成投资建议。