机构信心高涨！Sygnum报告：六成机构计划增持加密资产，质押型ETF或成新催化剂！

六成机构将加码投资

Sygnum 对来自 43 个国家的 1,000 名机构及专业投资者进行调查。结果显示：

• 61% 的机构投资者 计划增加加密资产部位；
• 55% 的投资者 对短期市场持乐观态度；
• 仅有 4% 计划减少曝险。

报告指出，尽管市场仍在从 10 月初的大规模清算中复苏，但 73% 的受访机构认为加密货币资产的长期报酬潜力仍具吸引力，

投资焦点转向「多元化」而非短期投机

Sygnum 指出，机构投资行为正逐渐成熟，从过去以投机为主，转变为以「投资组合多元化」为主要策略。首次有 57% 的投资人将「分散风险」视为进场主因，而非以往最多人选择的「短期回报潜力」。Sygnum 投资长 Fabian Dori 表示：

「这些数据显示，加密资产正逐步演变为一种具长期战略价值的资产类别，拥有独特的风险与价值驱动因素。」

质押型 ETF 或成新催化剂

Sygnum 预计，加密货币质押 ETF 将成为下一波机构资金进场的关键。超过 80% 的受访机构对比特币与以太坊以外的加密 ETF 表达兴趣，70% 表示若这些 ETF 提供质押收益，将立即增加配置。目前已有 16 项加密 ETF 申请等待美国 SEC 核准，但因政府关门持续超过 40 天，审批进度延宕。不过，已获批的 Solana ETF 已具备质押功能。

监管与托管仍是最大挑战

尽管市场需求高涨，监管不确定性依旧是机构入场的最大障碍。与过去不同，今年受访者将「法规不明确」与「资产托管安全」的风险评为首要顾虑，超越了传统的「价格波动性」。

Sygnum 指出，监管明确的地区如瑞士与欧洲（MiCA 法案上路），已显现出更高的机构参与度；相对地，亚太地区因政策限制仍然落后。不过，随著美国通过《GENIUS 法案》，全球传统金融机构的参与或将创新高。

比特币仍是核心资产

在通膨压力与主权债务疑虑升高下，比特币的「价值储存」叙事仍主导市场。Sygnum 调查显示，超过 80% 的受访者认为比特币是可行的企业储备资产，而 91% 的高净值投资人 将加密资产视为对抗法币贬值的长期避险工具。

Sygnum 研究主管 Lucas Schweiger 表示：

「2025 年的故事，是在财政与地缘政治压力下，投资人以更谨慎的节奏承担风险、等待监管明朗，同时追逐强劲的需求催化剂。」

他补充说，即便市场修正，「机构参与度与需求动能仍创历史新高」，而 ETF 应用潮更显示出主流资金正加速涌入。