币安抛售储备资产引发猜测，新山寨季是否即将来临？

今天我们还是继续简单地闲聊一些市场见闻：

1.币安开始抛售公司储备资产？

昨天（2月10日）晚上的时候，有人转发给我了一个帖子，说通过监控币安（下文用BN代替）官网的 Proof of Reserves（储备证明）数据发现，他们最近似乎正在从公司储备中撤出大量的资产。

而今天早上的时候，我发现群里的部分伙伴也在讨论这个话题，不同的伙伴也持有不同的看法，比如有伙伴说，储备证明不是 NB 公司自持的，网络上帖子里面晒出的数据和网站历史数据也不符合。

 

 

但不管怎么样，这看起来似乎确实一个不错的“新闻”，可以让 BN 继续上个头条，KOL、媒体、自媒体也可以带带流量和话题。那么，网络上到底说了什么呢？

接下来，我们简单给大家复原一下这件事件和相关问题：

 

 

比如，根据 2024 年 12 月的快照显示，BN 报告的非客户净余额（BN钱包余额 - 客户净余额）为 46,896 BTC、2,989,902,855 USDT、216,312 ETH、5,839,372 BNB 和 442,234 SOL。

但到了今年的 2 月 1 日，该余额变为为 2,747 个 BTC、2,757,258 个 USDT、0 个 ETH、4,869,720 个 BNB 和 4,179 个 SOL。

如果把 BN的所有储备进行了统计后会发现，仅在上个月，BN就从 140 亿美元的公司储备中剥离了差不多 80 亿美元的资产出去，不过目前整体的储备依然还是能够满足 100% 的比率（Ratio）

那么，BN为什么要这么集中地剥离大量的公司储备资产呢？有人猜测了以下几种可能的原因：

1）继续给美国政府交罚款

之前 BN被美国司法部指控违反制裁和汇款法，换来的结果是 CZ 进去吃一段时间盒饭、外加支付43 亿美元罚款。但到目前为止，据说他们实际上仅支付了一半的罚款，还有 22 亿美元需要向美国政府支付。

 

 

2）向 FTX 债权人偿还

去年（2024）11 月份的时候，已破产的 FTX 起诉 BN及 CZ（BN的创始人），寻求追回 18 亿美元的天价股票回购金。我目前没有找到最新的法院判决结果，这笔钱是否会赔偿目前似乎还尚未完全明确，不过这 18 亿美元也是一笔 BN来说可能也是一笔潜在的支出。

 

 

3）应对新的监管问题、需要继续花钱买平安

4）需要花钱进行投资或扩展业务运营规模

除了以上这些猜测外，网络上目前也流传着各种不同的说法，也许还有我们不知道的一些原因，比如还有人说是BN在做年初计提利润，具体我们也不好继续猜测了，也许，这几天就会有官方的人员正式出来解释或“辟谣”吧。

不过话说回来，最近 BN在网络上的口碑确实开始变得越来越差了，各种上币风波、内部人员老鼠仓（比如这两天的 TST 代币、据说就被发现十几个内部人员的钱包参与记录、且获利都在百万美元以上）等，给人的感觉是为了赚钱越来越没有格局和底线了，甚至连 CZ 都忍不住要进行公开吐槽 BN的上币流程问题，如下图所示。

 

 

但综合而言，目前 BN的资产储备整体依然是保持 100% Ratio 健康的，相较于那些二三线的小交易所，BN在资产安全性方面相对还是没什么问题的，包括我自己的部分资产也在里面。

总之吧，希望 BN不要成为下一个 FTX，否则的话就会对这个领域的造成比较大的短期黑天鹅冲击。

2.新的山寨季要来了吗？

现在只要敢有人再提山寨季的话题，就会遭到一些人的唾弃，因为大家的情绪已经普遍陷入悲观，尤其是那些满仓山寨币被套牢的人。

为了避免被骂的太惨，建议可以先在公众号里面搜索关键词“山寨季”去了解一下我们之前发过的山寨话题系列文章，在这些文章的综合观点之上，再看接下来的内容，可能我就不会被骂的太惨了吧。

前几天（2月9日）的文章中，我们提到过：目前不少项目都在加速 TGE 的路上，与去年的 9、10 月份左右的情绪比较像，不知道历史会不会继续重演......如下图所示。

 

 

假如（注意、这里仅是假如）历史会继续重演，那么我们可能接下来就会看到个别热门板块的复兴，比如 AI 板块可能会率先出现反弹行情、MemeCoin 板块会率先出现反弹行情......但具体是那个板块领先反弹，这个我们无法预测。

而至于是真的有效反弹，进入再次迎来一轮短暂的山寨季行情，还是说只是回光返照一下继续横盘装死，这个我们也无法预测。但今年第一季度 - 第二季度的行情，我个人依然保持之前的观点，市场还是有概率出现一轮短暂的新机会的。

比如，就从 TOTAL2 周线级别的整体走势来看，我们现阶段似乎正处于一个相对比较关键的位置，如下图所示（注意对比两个交叉的部分）。

 

 

除了一些技术面指标外，再比如，还有我们之前文章中已经梳理过的那些催化剂，比如美国针对加密货币的友好政策方面、以太坊的升级、更多山寨币ETF的通过、美联储 6 月份的降息预期......等等。

简而言之，目前阶段不管是从技术面、消息面、还是情绪面来看，似乎处在一种犹豫不决的状态，而这种状态往往也预示着，我们可能即将会迎来更大的波动行情。还记得我们之前的那句话吗：行情往往是在绝望中产生，在分歧中爆发，在疯狂中结束。

 

 

但也需要善意提醒的是，接下来如果再次出现山寨反弹行情机会（也意味着市场可能将进入更大波动阶段），那么建议分批有序离场，不要恋战，更不要再去追高，严格根据自己的风险偏好管理好自己的仓位，这也许是今年剩余为数不多的最佳离场机会了。

而至于年底前还会不会再有一波更大的行情、或者明年（2026）市场会不会进入熊市、还是说市场会打破既有的周期规律进入一个慢牛长牛......这种问题我们无法准确回答和预测，只能走一步看一步了。

继续保持乐观和耐心，同时保持危机感，普通人也要尽量远离杠杆和合约。

今天我们就聊这些吧。去年的时候我们梳理过很多方法论层面的内容，都汇总到了《区块链方法论》（上册+下册）的电子书里面，行情无聊的时候比较适合静下心来总结和复盘一下，有耐心阅读的伙伴可以考虑回顾和阅读电子书中的更多内容，点击这里进入传送门>>

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